Бизнес в стиле дзен | Заработок в интернете

Высокодоходные дивидендные акции по исторически низким ценам: рекомендация от Goldman Sachs





Советуем почитать по данной теме

Дивиденды: что это такое и как заработать
Как и когда покупать акции под дивиденды
Сколько мне удалось заработать на дивидендах в 2018 г.
Какие российские компании выплатят наибольшие дивиденды в 2019 году
8 самых доходных дивидендных голубых фишек американского рынка
Как получать дивиденды ежемесячно: 10 самых доходных американских акций
Как высокие дивиденды принесли инвесторам большие убытки: General Electric, Kraft Heinz, CenturyLink, Macerich, Macy's
Высокодоходные дивидендные акции по исторически низким ценам: рекомендация от Goldman Sachs

Хотите знать о новых статьях в данном разделе? Подпишитесь на обновления!

Введите адрес электронной почты:


Дивидендные акции индекса S&P 500 с самой высокой доходностью продаются с самой большой скидкой за последние 40 лет, в то время как доходность облигаций по всему миру падает. Несмотря на растущие опасения в отношении мировой торговли, слабые экономические данные, поступающие от таких влиятельных экономических центров, как Китай и Германия, и кратковременную инверсию кривой доходности казначейских облигаций США на прошлой неделе, Goldman Sachs рекомендует корзину дивидендных акций с высоким потенциалом роста, которые торгуются по выгодной цене.

Высокодоходные дивидендные акции по исторически низким ценам: рекомендация от Goldman Sachs

Корзина состоит из акций из ряда секторов, предлагающих впечатляющие ожидаемые дивидендные доходы (DY) за год и привлекательные прогнозные отношения цены к прибыли (P/E), включая AT&T Inc. (T) с 5,9% DY и 9x отношением P/E; Kohl's Corp. (KSS), 6,1% и 9x; Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), 4,8% и 11x; Citizens Financial Group Inc. (CFG), 4,3% и 8х; AbbVie Inc. (ABBV), 6,8% и 7x; и Seagate Technology PLC (STX) - 5,7% и 10x.

Что это значит для инвесторов

Средняя акция в корзине Goldman's Dividend Growth Basket превосходит среднюю акцию из индекса S&P 500 по ряду ключевых показателей:

  • расчетный DY равный 3,8% в 2019 году против 2,1% для S&P 500;
  • среднегодовой темп роста дивидендов (CAGR - compound annual growth rate) в период между 2018 и 2020 годами - 9% против 6% в S&P;
  • и расчетное соотношение PE для следующих двенадцати месяцев 11x против 16x для индекса широкого рынка.

По сравнению с ценами на рынках, оценки Goldman по росту дивидендов, безусловно, оптимистичны. Цены рынка свопов предполагают, что дивиденды, как ожидается, будут расти в годовом исчислении на 0,7% в течение следующего десятилетия, тогда как аналитики инвестиционного банка ожидают ежегодный рост на 3,5% за тот же период. Эта разница в ожиданиях в сочетании с исторически низкой оценкой дивидендных акций облегчает понимание того, почему аналитики Goldman считают, что покупка этих акций - очень выгодная сделка.

Свопэто соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями. В строгом смысле слова, своп нельзя отнести непосредственно к рынкуценных бумаг, так как в его основе не лежит какая-либо ценная бумага. Источник: novainfo.ru

Немного менее оптимистичная компания по управлению активами Janus Henderson недавно сообщила, что темпы роста дивидендов в годовом исчислении замедлились до 1,1%. Но это касается акций по всему земному шару, а не только в США, и даже этот крошечный рост помог подтолкнуть дивиденды к рекордно высокому уровню. Janus Henderson прогнозирует глобальные выплаты дивидендов до 4,2% к концу года, сообщает Guardian.

Эти большие дивиденды выглядят особенно привлекательными в мире, где 10-летние казначейские облигации США приносят чуть более 1,6%, а доходность облигаций по всему миру падает, многие из них оказываются на отрицательной территории. Хотя инвесторы уже несколько лет привыкли к отрицательной доходности по суверенным облигациям, теперь они начинают приобретать вкус и к корпоративным долговым обязательствам с отрицательной доходностью. По данным Bloomberg, на прошлой неделе общее количество облигаций с отрицательной доходностью по всему миру достигло почти $ 17 трлн.

Падение доходности происходит, когда инвесторы бросаются в облигации и фонды облигаций на фоне опасений по поводу состояния мировой экономики. Ожидания дефляционного давления означают, что даже номинально отрицательная доходность может дать положительную реальную процентную ставку, а ожидания доходности продолжают падать, поскольку центральные банки проводят более мягкую денежно-кредитную политику, что означает, что инвесторы смогут продать свои текущие облигации по более высокой цене в будущем и положить в карман прибыль.

Действительно, ожидания будущего снижения процентных ставок со стороны Федерального резерва помогли продавить доходность 10-летних облигаций Казначейства ниже доходности 2-летних облигаций, что является инверсией кривой доходности, которая не наблюдалась со времен финансового кризиса. Инверсия части 2s10s кривой доходности исторически была довольно надежным предвестником грядущей рецессии.

Заглядывая вперед

Несмотря на зловещий предупреждающий знак, вызванный инверсией кривой доходности, фондовым инвесторам не нужно слишком беспокоиться, по крайней мере, пока. Goldman отмечает, что среднее время до рецессии после пяти последних инверсий составляло 22 месяца. Между тем, S&P 500 в среднем увеличился на 12% за первые 12 месяцев после инверсии.

Статья составлена на основании материалов Investopedia


Понравилась статья? Поделись с друзьями!


Советуем почитать по данной теме

Дивиденды: что это такое и как заработать
Как и когда покупать акции под дивиденды
Сколько мне удалось заработать на дивидендах в 2018 г.
Какие российские компании выплатят наибольшие дивиденды в 2019 году
8 самых доходных дивидендных голубых фишек американского рынка
Как получать дивиденды ежемесячно: 10 самых доходных американских акций
Как высокие дивиденды принесли инвесторам большие убытки: General Electric, Kraft Heinz, CenturyLink, Macerich, Macy's
Высокодоходные дивидендные акции по исторически низким ценам: рекомендация от Goldman Sachs

Материалы, представленные на страницах нашего сайта, созданы авторами сайта, присланы пользователями, взяты из открытых источников и представлены на сайте исключительно для ознакомления. Все авторские права на материалы принадлежат их законным авторам. Любое копирование материалов с данного сайта возможно только с личного согласия владельца. При этом обязательна прямая видимая ссылка на сайт:




Ссылка должна быть на той же странице, что и скопированный материал.



Комментарии к этой статье:

Есть идеи? Поделись со всеми!


Введите сумму чисел с картинки: